Menu
Sign in
@ Contact
Search

×

Email

Password

Nama

Email

Password

Ulangi Password


×

Email

Password


×

Nama

Email

Password

Ulangi Password


×

Pencarian


×

INVESTOR.id


Alamat Redaksi :
BeritaSatu Plaza 11th Floor, Suite 1102 Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 35-36 | Jakarta 12950

Telpon:
+6221-29957555 | Fax: +6221-5200072

Email:
subscription.services@beritasatumedia.com
Petugas dari PT Perusahaan Gas Negara Tbk (PGN) sedang mengecek Gaslink Truck.

Petugas dari PT Perusahaan Gas Negara Tbk (PGN) sedang mengecek Gaslink Truck.

Mirae Asset Sekuritas Tingkatkan Rekomendasi untuk PGAS  

Senin, 24 Januari 2022 | 06:16 WIB
Indah Handayani (handayani@investor.co.id)

JAKARTA, investor.id - Mirae Asset Sekuritas Indonesia meningkatkan rekomendasi untuk PT Perusahaan Gas Negara Tbk (PGAS) yaitu buy. Setelah sebelumnya direkomendasikan trading buy. Mengapa demikian?

Analis Mirae Asset Sekuirtas Juan Harahap menilai PGAS mencatat distribusi gas yang lebih tinggi sebesar 900 BBTUD (+5.5% MoM) pada Desember 2021, menghasilkan angka yang lebih baik di FY21 sebesar 871 BBTUD (+5.2% YoY). Peningkatan angka MoM ini disebabkan oleh selesainya pemeliharaan blok ConocoPhillips yang terjadi pada Oktober-November 2021. Di sisi lain, segmen transmisi mencatat penurunan sebesar 1,124 MMSCD (-6.1% MoM) pada Desember 2021, yang berarti lebih rendah pada FY21 sebesar 1,223 MMSCFD (-2.5% YoY).

Baca juga :  Alasan Mirae Asset Sekuritas Pertahankan Buy Saham WSKT

“Dalam diskusi kami dengan manajemen, manajemen berekspektasi untuk melihat distribusi gas yang lebih tinggi sebesar 19% YoY. Serta, transmisi gas yang lebih tinggi sebesar 2% YoY. Hal ini disebabkan adanya potensi tambahan pasokan gas dari proyek pipa Gresik yang akan mulai berproduksi pada 1H22,” ungkap Juan dalam risetnya.

Mirae Asset Sekuritas Indonesia meningkatkan rekomendasi untuk PT Perusahaan Gas Negara Tbk (PGAS)
Mirae Asset Sekuritas Indonesia meningkatkan rekomendasi untuk PT Perusahaan Gas Negara Tbk (PGAS)

Juan mengngkapkan Mirae Asset Sekuritas merevisi perkiraan jumlah operasional PGAS pada 2022. Sebab, distribusi gas diharapkan mencapai 1,036 BBTUD (sebelumnya: 912 BBTUD) dan volume transmisi diperkirakan meningkat menjadi 1,379 BBTUD, atau tumbuh sebesar +2.4% dari perkiraansebelumnya. “Oleh karena itu, kami merevisi pendapatan FY22 kami sebesar 10.0% menjadi USD3.5bn, yang berefek ke dalam asumsi laba bersih yang lebih tinggi sebesar USD381mn, atau meningkat 13.3% dibandingkan dengan asumsi sebelumnya,” jelasnya.

Baca juga : Intip Rekomendasi Mirae Asset Sekuritas Untuk ACES

Saat merevisi perkiraan tersebut, Juan menyebut Mirae Asset Sekuritas meningkatkan rekomendasi dari rekomendasi Trading Buy menjadi Buy di PGAS. Dengan target harga yang lebih tinggi yaitu Rp 1.850 dari sebelumnya Rp 1.750. Target price didapat menggunakan metode penilaian EV/EBITDA dengan target ganda FY22F EV/EBITDA sebesar 5.0x. Rekomendasi panggilan ini didorong oleh tiga hal. Ketiganya adala pertama pertumbuhan pendapatan dari kenaikan harga minyak. Kedua, tambahan pendapatan dari proyek Blok Rokan yang akan mulai berproduksi pada tahun 2022.

“Terakhir, potensi pendapatan dari pembalikan provisi,” tutupnya.

 

Editor : Indah Handayani (indah.handayani26@gmail.com)

Sumber : Investor Daily

BAGIKAN