Emiten Sahamnya Diskon, Laba Triliunan Dividen Besar, Ada Lo Kheng Hong

JAKARTA, investor.id - BRI Danareksa Sekuritas (BRIDS) memberikan ulasannya terkait kinerja keuangan PT Bank CIMB Niaga Tbk (BNGA), emiten yang juga masuk portofolio investor kawakan Lo Kheng Hong.

FY25, BNGA mencatat laba bersih Rp 6,9 triliun (+1% yoy), sejalan dengan estimasi analis, mencerminkan kinerja yang stabil di tengah tekanan margin. "NIM turun ke 3,9% akibat penurunan loan yield, meskipun Cost of Fund membaik; provisi turun -7% yoy sehingga menopang laba," sebut BRIDS dalam ulasannya dikutip Sabtu (28/2/2026).

BRIDS menyebut manajemen BNGA memandu pertumbuhan kredit FY26 sebesar 3–5% dengan NIM relatif stabil di 3,9–4,1%. CoC diproyeksikan naik ke 0,9–1,1% (normalisasi), dengan ROE FY26F sekitar 12% dan permodalan tetap kuat.

BRIDS menilai harga saham BNGA di Rp 1.885 (per 25 Februari 2026) dengan target price Rp 2.100, merefleksikan upside +11,4%. Valuasi relatif murah pada PER 6,8x dan PBV 0,8x FY25, disertai dividend yield sekitar 8,4%.

"BUY (Maintained) dengan TP Rp 2.100 berbasis fair value PBV 0,9x dan asumsi ROE 12%. Risiko utama berasal dari potensi penurunan kualitas aset dan tekanan margin jangka pendek," pungkas BRIDS.

Sebagai informasi, Lo Kheng Hong merupakan pemegang saham terbesar BNGA nomor 6 dengan kepemilikan 45.901.600 (0,18%) per 31 Desember 2025.

Sementara itu, dalam dua hari bursa terakhir, saham BNGA selalu memerah masing-masing -1,06% dan -0,80%. Pada perdagangan Jumat (27/2/2026), BNGA ditutup di level Rp 1.850. 

Dengan asumsi harga tersebut, makasih nilai kepemilikan Lo Kheng Hong atas BNGA sekitar  Rp 84,9 miliar.

Editor: Theresa Sandra Desfika