Saham DEWA Dikeker, Potensi Cuan 70%

Samuel Sekuritas mempertahankan rekomendasi buy saham Darma Henwa (DEWA) dengan target harga lebih tinggi sebesar Rp 800 dari sebelumnya Rp 350. Jika mengacu harga saat ini, potensi cuan saham DEWA mencapai 70,9%.

Adapun target harga baru saham DEWA mencerminkan revisi naik proyeksi CAGR laba 2025-2027 dari 70% menjadi 94%.

Samuel Sekuritas menaikkan proyeksi laba DEWA pada 2025 sebesar 20,9% seiring pengelolaan biaya yang lebih baik dari perkiraan, adanya pendapatan satu kali (one-off), serta tarif pajak efektif yang lebih rendah.

Untuk 2026-2027, Samuel Sekuritas mengambil pandangan yang lebih optimistis dengan memasukkan asumsi volume yang lebih tinggi dari perkiraan, seiring tambahan klien di luar Grup BUMI dan kontrak yang tak hanya terkait batu bara.

“Potensi kenaikan tambahan juga dapat berasal dari kemungkinan penemuan sumber daya emas di Gayo, Aceh,” jelas Juan.

Risiko utamanya jika terjadi peningkatan volume yang lebih lambat dari perkiraan, keterlambatan kedatangan armada alat berat, serta pengembangan sumber daya Gayo yang berkepanjangan.

Editor: Jauhari Mahardhika