Potensi Cuan Gede Saham Emiten Grup Djarum (TOWR) usai Akuisisi IBST

JAKARTA, investor.id – Emiten Grup Djarum, PT Sarana Menara Nusantara Tbk (TOWR) melalui anak usahanya, PT Iforte Solusi Infotek, telah menuntaskan akuisisi 90,11% saham PT Inti Bangun Sejahtera Tbk (IBST) senilai Rp 3,42 triliun atau Rp 2.813 per saham.

“Kami memandang investasi ini sebagai kesepakatan yang bagus pada EV/EBITDA sebesar 11,76 kali dan PBV 0,61 kali. Kami memperkirakan Inti Bangun Sejahtera (IBST) memberikan dampak yang relatif positif terhadap kinerja Sarana Menara Nusantara (TOWR) secara keseluruhan,” tulis Vera, analis MNC Sekuritas, dalam risetnya.

Namun, MNC Sekuritas mempertimbangkan potensi beban utang terhadap kinerja Sarana Menara Nusantara sebagai salah satu faktor yang bersifat dilutif.

Hingga kuartal I-2024, emiten berkode saham TOWR tersebut membukukan pendapatan sebesar Rp 3,05 triliun, tumbuh 0,85% qoq atau naik 6,35% yoy. Perolehan itu sekitar 24,67% dan 24,69% dari target MNC Sekuritas dan konsensus setahun penuh.

Adapun segmen menara relatif tumbuh stagnan, yaitu terkikis 1,05% qoq, tetapi naik tipis 0,97% yoy. Sedangkan bisnis non-menara membaik, naik 5,23% qoq atau meningkat 20,17% yoy.

“Kami memperkirakan total pendapatan TOWR tumbuh sebesar 5,2% dan 7,07% yoy pada 2024 dan 2025,” sebut Vera.

Sementara itu, laba TOWR diproyeksikan naik 6,72% dan 10,74% yoy pada 2024 dan 2025. Hingga kuartal I-2024, laba bersih perseroan mencapai Rp 797,39 miliar atau turun 3,64% qoq, namun naik 5,98% yoy. Pencapaian itu mencerminkan 22,97% dan 22,94% dari estimasi MNC Sekuritas dan konsensus.

Rekomendasi dan Target Harga Saham 

Editor: Jauhari Mahardhika