Pemulihan Laba Antam (ANTM) dan Target Harga Baru Sahamnya

KB Valbury Sekuritas telah merevisi perkiraan laba bersih ANTM tahun ini menjadi Rp 2,55 triliun, naik dari perkiraan sebelumnya yang sebesar Rp 2,2 triliun. Revisi naik ini terutama didorong oleh ekspektasi harga jual rata-rata (average selling price/ASP) yang sedikit lebih tinggi pada 2024, biaya tunai yang lebih rendah, dan laba kurs.

Namun, dibandingkan realisasi tahun sebelumnya, perkiraan laba bersih ANTM tahun ini yang sebesar Rp 2,55 triliun tersebut turun 17% yoy.

KB Valbury Sekuritas mempertahankan rekomendasi beli untuk saham ANTM, dengan target harga dinaikkan menjadi Rp 1.865 dari sebelumnya Rp 1.820.

Target harga baru saham ANTM berbasis discounted cash flow atau DCF (WACC: 11,5%; LTG: -3%), yang mencerminkan estimasi EV/EBITDA 2024 sebesar 10,3 kali.

“ANTM memiliki outlook produksi yang kuat pada tahun-tahun mendatang di bisnis bijih nikel, alumina, serta potensi pengurangan biaya di bisnis feronikel (FeNi) dan keterlibatan perseroan dalam ekosistem kendaraan listrik (electric vehicle/EV),” pungkas Benyamin.

Editor: Jauhari Mahardhika