Master Print (PTMR) IPO di Rp 128, Murah Mahal?

JAKARTA, investor.id - PT Master Print Tbk (PTMR) mantap menggelar penawaran umum perdana (initial public offering/IPO) dengan melepas 435 juta (22,81%) saham ke publik. Master Print merupakan anak usaha dari PT Mitra Pack Tbk (PTMP).

Master Print mematok harga IPO Rp 128/saham sehingga nilai keseluruhannya sebesar Rp 55,68 miliar.

Masa penawaran umum berlangsung pada 2-4 Oktober 2024, dan pencatatan saham di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada 8 Oktober 2024.

Bertindak sebagai penjamin pelaksana emisi efek adalah Profindo Sekuritas Indonesia.

Menurut manajemen PTMR dalam prospektus, harga IPO Rp 128 per lembar saham berada di luar kurva permintaan saat bookbuilding namun penjamin emisi efek dan perseroan melakukan diskusi dan sepakat untuk menawarkan pada harga Rp 128 untuk mencukupi kebutuhan dana yang diperlukan perseroan.

Berdasarkan laporan keuangan per 31 Maret 2024, lanjut manajemen, PTMR memperoleh laba sebesar Rp 2.291.869.698 per saham. Dengan harga saham yang ditawarkan per lembar sebesar Rp 128, maka diperoleh forward price-to-earnings ratio (forward PER) 2024E sebesar 26,63x.

Nilai buku total ekuitas perseroan per 31 Maret 2024 adalah sebesar Rp 41.464.857.252. Sehingga berdasar harga saham di atas, diperoleh price-to-book value ratio (PBV) sebesar 5,89x.

Dana IPO

Master Print (PTMR) adalah anak usaha PT Mitra Pack Tbk (PTMP). PTMR bergerak dalam bidang perdagangan sebagai distributor resmi dan penyewaan barang-barang industri pengemasan termasuk suku cadang dan servis seperti coding, marking, labelling dan product inspection system, serta shrink-packaging, protective packaging, food packaging dan pharmaceutical (blister) packaging.

Mitra Pack (PTMP) menguasai 99% saham Master Print. Sedangkan 1% saham dipegang langsung oleh Ardi Kusuma. Ia juga merupakan pengendali dan penerima manfaat akhir dari Master Print (PTMR).

Dana hasil IPO Master Print (PTMR) setelah dikurangi biaya-biaya emisi efek, sebesar Rp 25,09 miliar akan digunakan untuk pembelian atau akuisisi sebanyak 247.500 saham atau sebesar 99% saham PT Global Putra Kusuma (GPK).

GPK sendiri melaksanakan kegiatan usahanya dengan mendatangkan barang-barangnya (mesin dan consumable) dari main distributor di Indonesia yaitu dari PT Master Print Tbk, dan juga beberapa pemasok lokal lainnya. GPK memasarkan (menjual) ke para pelanggannya. GPK menyediakan jasa pemasangan, pelayanan purna jual, penyediaan suku cadang, serta pelayanan tertentu lainnya, untuk mesin-mesin yang dijual oleh GPK.

Adapun sia dana IPO digunakan untuk modal kerja seperti pembelian persediaan barang regular (pembelian consumable, mesin printer dan sparepart), penambahan dan pengembangan produk baru, pemasaran dan marketing.

Editor: Theresa Sandra Desfika