Saham BBCA Diskon Gede, Bisa Raup Cuan 56%

JAKARTA, investor.id – Tekanan jual hebat terhadap saham PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) atau BCA justru menciptakan peluang yang menarik untuk masuk, karena valuasi saham BBCA sedang diskon besar. Adapun potensi cuan saham BBCA mencapai 56,7%.

Secara kinerja, BBCA sebetulnya terus menunjukkan ketangguhannya. “Laba kuartal I-2026 sesuai proyeksi kami dan konsensus, masing-masing 24,7% dan 23,9% dari estimasi setahun penuh,” tulis analis KB Valbury Sekuritas, Akhmad Nurcahyadi dalam risetnya, yang dikutip pada Senin (27/4/2026).

Kekuatan BBCA dalam bisnis transaksi perbankan serta daya tarik dividen, ditopang oleh biaya dana (cost of funds/CoF) yang tetap rendah dibandingkan pesaing, menjadikan BBCA tetap sebagai pilihan utama bagi investor.

Adapun kredit korporasi BBCA tumbuh solid sebesar 9,1% yoy dan porsinya meningkat 160 basis poin (bps) menjadi 48,7% dari total portofolio kredit.

Pertumbuhan dana mahal, khususnya deposito berjangka, masih melemah atau turun 5,1%, sehingga mendorong pertumbuhan dana murah (current account savings account/CASA) – yang terdiri atas giro dan tabungan – sebesar 11,2% yoy serta meningkatkan rasio CASA menjadi 85,2% atau naik 230 bps.

Potensi Cuan Besar Saham BBCA 

Lebih lanjut, margin bunga bersih (net interest margin/NIM) BBCA berada di level 5,4%. Itu masih sesuai dengan panduan 2026 yang berkisar 5,4-5,6% dan mendekati proyeksi KB Valbury Sekuritas yang sebesar 5,5%.

Risiko juga tetap terjaga dengan baik, tercermin dari perbaikan kredit bermasalah (non-performing loan/NPL) bruto (+20 bps) serta rasio kredit berisiko (loan at risk/LAR) yang berada pada level sehat 5,1%.

“Fundamental BBCA yang kuat menjaga laba bersih tetap positif pada kuartal I-2026, meski ada peningkatan pencadangan (provisi),” sebut Akhmad.

Karena itu, KB Valbury Sekuritas mempertahankan rekomendasi beli saham BCA (BBCA). Target harga saham BBCA berbasis Gordon Growth Model (GGM) sebesar Rp 9.480. Potensi cuan tergolong besar mencapai 56,7%.

Target harga saham BBCA mencerminkan estimasi valuasi P/B 2026 sebesar 3,8 kali. Saat ini, BBCA diperdagangkan pada proyeksi P/B 2026 sebesar 2,6 kali atau jauh di bawah standar deviasi -2. Itu berarti jauh di bawah rata-rata historisnya yang mencapai 3,1 kali.

Editor: Jauhari Mahardhika