Kinerja Membaik dan Peluang MSCI Indeks, Begini Prospek Saham GOTO

JAKARTA, investor.id – Akselerasi profitabilitas PT GoTo Gojek Tokopedia Tbk (GOTO) yang melaju lebih cepat dari estimasi menjadi sentimen positif terhadap saham GOTO. Sedangkan rencana inklusi saham GOTO ke  dalam indeks MSCI bulan depan bisa menjadi sentimen tambahan terhadap penguatan sahamnya.

Hal ini mendorong analis MNC Sekuritas Andrew Sebastian Susilo untuk mempertahankan rekomendasi beli saham GOTO dengan target harga Rp 168. Target harga tersebut merefleksikan perkiraan EV/pendapatan sebesar 10,7 kali.

Peluang penguatan harga saham GOTO, menurut dia, sudah terlihat dari profitabilitas perseroan yang berjalan lebih cepat dari perkiraan. Hal ini dicerminkan performa keuangan perseroan dengan margin kontribusi positif pada kuartal I-2023.

Penguatan kinerja dan harga saham GOTO juga mempertimbangkan sinergi yang kuat seluruh unit bisnis perseroan. Terbentuknya integrasi yang kuat dengan PT Bank Jago Tbk (ARTO) juga bisa mempermudah perseroan untuk mencapai profitabilitas lebih cepat dari target.

"Peluang penguatan harga saham GOTO juga mempertimbangkan tingkat kenaikan suku bunga sudah terbatas, bahkan cenderung turun. Hal ini bisa menjadi sentimen positif terhadap pergerakan harga saham GOTO ke depan,” tulis Andrew dalam risetnya.

Selain itu, GOTO masih memiliki amunisi untuk mempercepat profitabilitas, khususnya dari GOTO Financial. Segmen ini satu-satunya yang tidak berkontraksi sepanjang kuartal I-2023. Bahkan, performa  segmen ini menunjukkan perbaikan yang mengagumkan.

Di antaranya, pendapatan kotor segmen ini naik 25%, margin kontribusi positif, dan terjadi peningkatan pembayaran melalui GoPaylater. Begitu juga dengan total kredit menunjukkan kenaikan menjadi Rp 831 miliar.

Sementara itu, analis Indo Premier Sekuritas Anthony dan Jovent Muliadi menyebutkan bahwa realisasi kinerja keuangan GOTO sepanjang kuartal I-2023 sudah sesuai target Indo Premier dan melampaui konsensus analis.

Indo Premier memberikan pandangan positif terhadap keberhasilan GOTO menaikkan take rate sebanyak 30 bps menjadi 4% pada kuartal I-2023. Perseroan juga berhasil menaikkan take rate segmen e-commerce dengan baik.

“Kami memperkirakan peningkatan kembali take rate perseroan berasal dari inisiatif pengucuran kredit lebih dari Rp 800 miliar pada kuartal I-2023,” tulisnya.

Hal ini mendorong Indo Premier untuk mempertahankan rekomendasi beli saham GOTO dengan target harga Rp 138. Target tersebut mempertimbangkan kecenderungan penurunan rugi bersih, bahkan dengan hargapan mencetak laba bersih Rp 3,27 triliun pada 2025.

Sedangkan pendapatan kotor GOTO diprediksi melesat menjadi Rp 29,39 triliun tahun ini dan menjadi Rp 48,93 triliun pada 2025.

Editor: Investor.id