Potensi Gain 136%, Sekuritas Ini Sebut Saham Indah Kiat (INKP) Layak Dihargai Premium

JAKARTA, Investor.id – Saham PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (INKP) masih ditransaksikan dalam valuasi yang murah merefleksikan PER sebanyak 4,4 kali perkiraan tahun 2024. Bahkan, target harga sahamnya masih terdiskon sebanyak 68,1% dari rata-rata industri.

“Harga saham INKP saat ini tergolong murah dibandingkan dengan posisi perusahaan pulp and paper terintegrasi dengan biaya produksi paling rendah, potensi penguatan harga kertas, dan penambahan kapasitas produksi yang bisa memacu lonjakan pendapatan tahun depan, saham INKP pantas dihargai lebih tinggi,” tulis tim analis RHB Sekuritas dalam riset terbaru.

Saat ini, perseroan tengah menambah lini produksi di Karawang dengan harapan menopang penguatan margin keuntungan ke depan. Apabila pabrik baru tersebut dioperasikan dengan asumsi produksi mencapai 20% dari total kapasitas terpasang 3,9 juta, margin kotor perseroan diperkirakan naik 58 bps, dibandingkan sebelum ekspansi lini produksi baru tersebut. Hal ini menjadikan potensi pertumbuhan laba bersih kian terbuka ke depan.

“Kami menilai bahwa INKP layak dihargai premium, dibandingkan dengan saham emiten sejenis. Apalagi perseroan berhasil tetap mencatatkan margin keuntungan yang tetap kuat, meskipun harga bubur kertas dunia mengalami penurunan,” sebut tim analis RHB Sekuritas.

Hal ini mendorong RHB Sekuritas mempertahankan rekomendasi beli saham Indah Kiat (INKP) dengan target harga Rp 22.975. Target tersebut merefleksikan potensi gain mencapai 136%, dibandingkan dengan harga penutupan saham INKP kemarin level Rp 9.750.

RHB Sekuritas menargetkan laba bersih perseroan menjadi US$ 522 juta tahun ini dan diharapkan melesat menjadi US$ 741 juta pada 2024. Sedangkan perkiraan pendapatan Indah Kiat (INKP) diprediksi mencapai US$ 3,70 miliar tahun 2023 dan diharapkan melesat menjadi US$ 4,87 miliar pada 2024.

Editor: Investor.id