Inggris Menghadapi Resesi dan PHK Jika Suku Bunga Mencapai 6%

LONDON, investor.id – Ekonom memperingatkan ekonomi Inggris akan menghadapi resesi tajam dan kehilangan pekerjaan membanjir, jika suku bunga mencapai level 6% yang diyakini pasar keuangan akan terjadi.

Anggaran rumah tangga berada di bawah tekanan yang meningkat lagi karena lonjakan biaya hipotek. Sementara itu kebangkrutan perusahaan yang meroket menunjukkan perusahaan, terutama yang lebih kecil dan menyumbang sebagian besar lapangan kerja, sedang berjuang untuk mengatasi kenaikan biaya pinjaman.

Inggris sejauh ini telah melewati krisis biaya hidup tanpa jatuh ke dalam resesi.

Prospek pertumbuhan bahkan ditingkatkan baru-baru ini oleh Dana Moneter Internasional (IMF).

Tetapi menurut laporan Bloomberg, para ekonom sekarang khawatir bank sentral Inggris (BoE) tidak akan punya pilihan, selain mendorong penurunan untuk membatasi inflasi. Adapun inflasi negara ini turun lebih lambat dari perkiraan Gubernur BoE Andrew Bailey dan rekan-rekannya.

Pasar mengharapkan kenaikan seperempat poin persentase atau 25 basis poin (bps) lagi minggu depan menjadi 4,75% dan suku bunga akan mencapai 5,75%, atau bahkan mungkin 6%, tahun depan.

Itu akan menjadi yang tertinggi dalam 22 tahun dan menambahkan £ 250 (Rp 4.807.460 dengan kurs Rp 19.230) sebulan ke pembayaran hipotek rata-rata, menurut Resolution Foundation atau lima kali lebih banyak daripada penghematan dari penurunan harga energi baru-baru ini.

Neal Hudson, analis pasar properti di BuiltPlace, telah menghitung pemilik rumah akan menghabiskan hampir seperempat pendapatan mereka untuk biaya hipotek, naik dari 17% pada 2020, dengan tarif 6%.

Bagi mereka yang harus melakukan remortgage dengan tarif yang lebih tinggi, atau yang berada dalam kesepakatan pelacak, krisis biaya hidup akan terasa lebih parah daripada selama guncangan harga energi.

“Jika bank menaikkan suku bunga sebanyak ekspektasi pasar, akan ada resesi,” kata kepala ekonom di manajer kekayaan (wealth manager) Netwealth Gerard Lyons.

Erik Britton, kepala eksekutif Fathom Consulting, setuju dengan pernyataan tersebut. “Resesi akan terjadi jika suku bunga mencapai 6%,” sambungnya.

Peminjam hipotek sudah dirugikan dari 12 kenaikan suku bunga yang telah disampaikan BoE sejak 2021, menempatkan suku bunga acuan pinjaman tertinggi sejak 2008.

Itu bersama dengan kegelisahan di pasar keuangan telah meningkatkan biaya hipotek dan pinjaman bisnis. Britton dan Rob Wood, kepala ekonom Inggris di Bank of America Merrill Lynch, mengatakan sektor korporasi mendekati titik kritis.

Mereka khawatir lonjakan kebangkrutan akan meningkatkan pengangguran dan memicu gelombang kedua PHK. Sebab, perusahaan yang saat ini menimbun tenaga kerja karena kekurangan pekerja memangkas karyawannya.

Pengeluaran konsumen akan runtuh pada saat itu dan penurunan tidak akan terhindarkan. Harga rumah akan jatuh, karena orang yang tidak dapat lagi memenuhi pembayaran hipotek akan beralih menjadi penjual paksa.

Megan Greene, yang bergabung dengan komite penetapan tarif BoE bulan depan, mengatakan kepada Parlemen bahwa penghentian “penimbunan pasar tenaga kerja mendadak” akan memiliki implikasi yang signifikan terhadap kepercayaan konsumen dan konsumsi, serta dapat mendorong resesi.

Ketika perusahaan melepaskan staf yang mereka andalkan, pengangguran tiba-tiba akan melonjak, kata Raghuram Rajan, mantan kepala ekonom IMF dan profesor keuangan di University of Chicago Booth School of Business.

“Maka Anda memiliki lebih banyak pengangguran daripada yang Anda inginkan, karena hal-hal ini bergerak secara non linier. Pengangguran sangat buruk untuk permintaan dan buruk untuk perumahan, karena pekerja yang menganggur yang tidak dapat melakukan pembayaran hipotek akan dijual,” tambah Rajan.

Ini adalah skenario suram yang mungkin dihindari Inggris. Sebagian besar ekonom berpikir suku bunga akan mencapai puncaknya di bawah harga pasar.

Kekhawatiran saat ini di kalangan investor dipicu setelah laporan pasar pekerjaan menunjukkan tekanan inflasi tetap jauh lebih kuat dari yang diperkirakan, sedangkan angka yang akan dirilis dalam beberapa minggu ke depan bisa mengejutkan sisi negatifnya.

Meski begitu, pandangan tersebut menempatkan Perdana Menteri (PM) Inggris Rishi Sunak dalam posisi sulit menjelang pemilihan umum yang diharapkan tahun depan. Sementara dia memiliki tekad yang sama dengan BoE untuk mengendalikan harga yang tidak terkendali, obat pahit dari resesi dapat merugikannya di jajak pendapat.

Kenaikan suku bunga hampir menjadi kendala pada apa yang dapat ditawarkan pemerintah kepada pemilih, seperti halnya pada rumah tangga.

Demokrat Liberal telah meminta dana dukungan hipotek sebesar £ 3 miliar (sekitar Rp 57,7 triliun) untuk membantu peminjam yang tertekan, tetapi setiap kenaikan suku bunga persentase poin menambah £ 20 miliar (Rp 384,6 triliun) untuk biaya pembayaran utang pemerintah.

Dengan hanya £ 6,5 miliar (Rp 106,8 triliun) tersisa di Maret, Kanselir Jeremy Hunt tidak memiliki ruang untuk bergerak tanpa meledakkan aturan fiskalnya.

Bahkan tanpa resesi, BoE memperkirakan prospek pertumbuhan jangka menengah Inggris mengarah ke ekspansi 1% per tahun, cukup lambat sehingga standar hidup akan tertinggal di belakang negara-negara Kelompok Tujuh (G7).

Biaya pinjaman yang lebih tinggi akan menekan rumah tangga, belanja konsumen akan turun, dan inflasi harga konsumen akan turun bersamanya. Namun Wood mengatakan passing through akan lebih lambat dari pada siklus sebelumnya.

Editor: Grace El Dora