Imbal Hasil Obligasi AS Tembus 5% Setelah 16 Tahun

NEW YORK, investor.id – Imbal hasil (yield) obligasi pemerintah Amerika Serikat (AS) atau US Treasury bertenor 10 tahun melampaui 5% untuk pertama kalinya dalam 16 tahun.

Yield obligasi tersebut mencapai 5,001% pada pukul 17:02 ET di AS, pertama kalinya diperdagangkan di atas level kunci tersebut sejak 20 Juli 2007 ketika yield setinggi 5,029%.

Para trader memang telah mengamati dengan cermat obligasi ini untuk melihat apakah yield tersebut akhirnya mencapai 5%. Investor yang jeli dengan perspektif jangka panjang mungkin akan mendapatkan penawaran yang solid, jika mereka tahu di mana mencarinya.

Sebagai permulaan, investor yang telah menyimpan portofolio pendapatan tetap (fixed income) mereka dalam bentuk tunai dan surat utang negara yang sudah mendekati tanggal jatuh tempo dapat menemukan peluang untuk menambah durasi.

Durasi adalah ukuran sensitivitas harga obligasi terhadap perubahan suku bunga. Obligasi dengan jangka waktu lebih panjang memiliki durasi yang lebih lama.

“Anda tidak perlu mencari (durasi) 15 atau 20 tahun ketika kita berbicara tentang durasi,” kata Shannon Saccocia, kepala investasi NB Private Wealth seperti dikutip CNBC internasional, Jumat (20/10). Investor bisa melanjutkan ke jangka menengah empat atau lima tahun.

“Dan mulai mengunci imbal hasil yang sangat menarik dari perspektif jangka pendek, namun cukup menarik bahkan dari jangka panjang,” sambungnya.

Investor dapat membeli obligasi dengan jangka waktu yang lebih panjang ini dalam beberapa bulan ke depan kemudian secara bertahap menambah durasinya, kata Saccocia.

Dengan menambahkan durasi, investor menghindari masalah risiko reinvestasi. Yakni kehabisan tempat untuk memperoleh imbal hasil yang kompetitif, setelah investasi pendapatan tetap jangka pendeknya jatuh tempo.

Fokus ke Pasar Obligasi

Investor masih fokus pada kenaikan imbal hasil Treasury 10 tahun yang lebih tinggi baru-baru ini.

Dalam perdagangan setelah jam kerja, saham SolarEdge anjlok 21% karena perusahaan memangkas panduan pendapatan kuartal III-2023. Saham Knight-Swift Transportation naik 15% setelah mengalahkan perkiraan pada kuartal ketiga baik pada sisi atas maupun bawah.

Tindakan ini mengikuti hari yang bergejolak pada saham. Dow dengan 30 saham menumpahkan 250,91 poin, atau 0,75%, sedangkan S&P 500 kehilangan 0,85%. Komposit Nasdaq meluncur hampir 1%.

Saham-saham terguncang pada Kamis (Jumat pagi WIB) setelah Gubernur Federal Reserve (Fed) Jerome Powell berbicara di New York.

Pernyataan Gubernur Fed

Dia mengatakan inflasi AS masih terlalu tinggi dan pertumbuhan ekonomi yang lebih rendah mungkin diperlukan untuk menurunkannya. Powell juga mengatakan menurutnya suku bunga tidak terlalu tinggi saat ini.

“Meskipun jalannya mungkin tidak mulus dan memakan waktu, saya dan rekan-rekan bersatu dalam komitmen kami untuk menurunkan inflasi secara berkelanjutan hingga 2%,” tambahnya.

Meskipun Powell tidak berkomitmen terhadap kemungkinan kenaikan suku bunga pada pidatonya, pasar tampaknya berpikir bank sentral akan melewatkan kenaikan suku bunga pada November.

Penetapan harga dana berjangka Fed mencerminkan kemungkinan 92%, bank sentral akan mempertahankan suku bunga yang sama pada akhir pertemuan November, menurut CME FedWatch Tool.

Rata-rata indeks utama berada pada kecepatan penurunan minggu ini. S&P 500 turun 1,2% hingga penutupan Kamis, sedangkan Nasdaq turun 1,7%. Dow turun hampir 0,8%.

Di sisi pendapatan, investor akan mengincar laporan keuangan dari Comerica, Regions Financial, dan American Express. Perusahaan jasa ladang minyak SLB juga siap merilis laporan keuangannya.

Bullishness di Antara Investor Individu

Sikap bullish investor individu terhadap prospek saham selama enam bulan ke depan turun menjadi 34,1% dalam survei minggu ini oleh American Association of Individual Investors. Angka ini turun dari 40,0% pada minggu lalu, merupakan pada minggu kelima dalam enam minggu, optimisme tersebut berada di bawah rata-rata historis jangka panjang sebesar 37,5%.

Bearishness juga turun pada minggu terakhir, menjadi 34,6% dari 36,5% pada minggu lalu, namun masih di atas rata-rata historis jangka panjang sebesar 31,0%.

Mereka yang menyatakan netral terhadap prospek saham melebar menjadi 31,3% dari 23,5%, kira-kira sejalan dengan rata-rata historis sebesar 31,5%.

Saham Berjangka Turun

Saham berjangka turun pada Kamis (19/10) malam.

Kontrak berjangka terkait dengan Dow Jones Industrial Average turun 63 poin, atau 0,2%. S&P 500 berjangka turun 0,3%, dan Nasdaq 100 berjangka turun sekitar 0,4%.

Editor: Grace El Dora