Porsche Berpacu ke Bursa Saham Jerman dengan Mega IPO

FRANKFURT, investor.id – Produsen mobil sport mewah Porsche minggu ini akan berpacu ke bursa saham Frankfurt Jerman dalam apa yang akan menjadi salah satu pencatatan saham terbesar di Eropa dalam beberapa tahun, berusaha menentang turbulensi pasar baru-baru ini.

Sementara listing itu datang pada saat yang sulit untuk pasar global, diguncang oleh perang di Ukraina dan inflasi yang melonjak, produsen mobil sport 9-11 itu berharap dapat meningkatkan kekuatan mereknya.

“Beberapa klien potensial mungkin belum mampu membeli Porsche, tetapi mereka dapat membeli sahamnya,” kata wakil ketua dewan Porsche Lutz Meschke, Senin (26/9).

Perusahaan induk Volkswagen berharap flotasi Kamis (29/9) akan mengumpulkan hingga 9,4 miliar euro (US$ 9,2 miliar) dan menargetkan valuasi hingga 75 miliar euro untuk Porsche.

Sebagian dari uang tunai itu akan digunakan untuk penggerak kecepatan tinggi Volkswagen menuju kendaraan listrik (electric vehicle/ EV), yang telah membawa produsen mobil warisan ke persaingan yang lebih langsung dengan saingan Tesla Amerika Serikat (AS).

Dalam hal nilai saham yang dikeluarkan, Porsche akan menjadi debut pasar saham terbesar di Jerman sejak Deutsche Telekom pada 1996 dan terbesar di Eropa sejak flotasi 2011 dari raksasa komoditas Glencore yang berbasis di Swiss.

Analis mencari entri pasar produsen mobil untuk bersorak di latar belakang ekonomi muram.

“IPO Porsche AG mungkin menawarkan katalis dalam industri yang sangat kekurangan kejutan positif. Bisnis mobil sport mewah Volkswagen memegang kekuatan merek dan momentum elektrifikasi di segmen otomotif yang paling diminati,” kata Berenberg dalam sebuah catatan.

Penggerak Listrik

Pada penawaran umum perdana (IPO) saham ini, perusahaan mendafarkan 114 juta saham Porsche AG dengan kisaran harga antara 76,50 dan 82,50 euro per saham.

Valuasi yang ditargetkan VW berada di bawah beberapa perkiraan sebelumnya tetapi masih harus melambungkannya di atas saingan seperti BMW dengan penilaian 49 miliar euro, sementara Mercedes-Benz dengan label harga 61 miliar euro.

Produsen mobil sport 911 yang ikonik itu telah bergabung dengan penggerak listrik grup Volkswagen, yang mereknya juga termasuk Audi dan Skoda, dengan sungguh-sungguh.

“Taycan” listrik telah menjadi model terlaris merek tersebut sejak Januari 2022, versi listrik “Macan” akan dirilis pada 2024, serta peluncuran SUV baru di pertengahan dekade ini.

Strategi kendaraan listrik, yang diluncurkan oleh mantan kepala VW Herbert Diess, termasuk membangun pabrik baterai di seluruh Eropa dan AS.

Saham preferen IPO dijual kepada investor, yang tidak memiliki hak suara, sementara Volkswagen juga akan menjual 25% dari produsen mobil ke Porsche SE.

Perusahaan yang sudah dikenal masyarakat (eponim) itu adalah holding terdaftar yang dikendalikan oleh keluarga Porsche-Piech, yang adalah pemegang saham utama di Volkswagen.

Ini berarti bahwa Porsche SE akan memiliki minoritas pemblokiran yang akan memungkinkannya untuk mengarahkan masa depan perusahaan.

Minat Investor Utama

Meskipun ada banyak antisipasi menjelang IPO Porsche, kekhawatiran seputar tata kelola telah muncul di Volkswagen.

Peran ganda dari CEO grup yang baru-baru ini ditunjuk yakni Oliver Blume, yang telah mempertahankan posisinya sebagai kepala Porsche serta mengambil pekerjaan teratas di grup Volkswagen, secara khusus memang menimbulkan pertanyaan.

Namun demikian, listing tersebut telah menarik minat investor besar, termasuk dana investasi publik Qatar dan Abu Dhabi, dana kekayaan negara Norwegia, serta perusahaan manajemen aset AS T. Rowe Price.

Mereka bersama-sama akan memegang sekitar 3,6 miliar euro dalam bentuk saham preferen, dengan Qatar melakukan investasi terbesar.

Volkswagen berharap bahwa pencatatan saham minoritas di Porsche akan mendorong nilai pasar sahamnya sendiri, yang saat ini sekitar 90 miliar euro atau hanya sebagian kecil dari Tesla, sedikit di bawah US$ 900 miliar.

Editor: Grace El Dora