Saham BBNI Diskon, Disebut Wonderful Company

JAKARTA, investor.id – Saham PT Bank Negara Indonesia Tbk (BBNI) turun 3,23% ke Rp 4.190 pada perdagangan Selasa (18/9/2025).

Sebanyak 80,14 juta saham ditransaksikan, frekuensi 21.861 kali, dan nilai transaksi Rp 334,71 miliar. Dalam sepekan, saham BBNI melemah 7,51%.

Secara valuasi, saham BBNI lagi diskon. Dengan rasio price to book value (PBV) di bawah 1, yakni 0,96 kali. Dan price earning ratio (PER) 7,28 kali.

Verdhana Sekuritas dalam riset yang dipublikasikan pada 11 Maret 2025 menetapkan target harga BBNI Rp 6.250 berdasarkan analisis DuPont, dengan asumsi tingkat bebas risiko sebesar 6,5%, premi risiko ekuitas sebesar 7,8%, pertumbuhan sebesar 8,5%, beta 1,0x, dan ROAE yang disesuaikan CAR sebesar 16,5%. Verdhana juga menggunakan buku 2025F sebagai referensi. Kelipatan tersirat pada TP Verdhana adalah 1,3x buku 2025F dan 10,6x laba 2025F (dibandingkan dengan kelipatan saat ini masing-masing sebesar 1,0x dan 8,1x).

Risiko utama menurut pandangan Verdhana adalah tren ekonomi makro yang memburuk, perubahan regulasi yang tidak menguntungkan, dan persaingan likuiditas yang lebih ketat (yang akan meningkatkan biaya pendanaan), dan memburuknya kualitas kredit (yang akan meningkatkan biaya kredit), dan opex yang lebih tinggi.

Wonderful Company

Editor: Theresa Sandra Desfika