Emas dan Batu Bara Diramal Dongkrak Saham hingga 74%

Tahun ini, Verdhana memprediksi Kideco memproduksi batu bara sebanyak 31 juta ton, dengan SR 5,4 kali. Selain itu, proyeksi produksi tambang emas Awakmas direvisi bersama dengan biaya akibat kenaikan royalti.

“Pada saat produksi puncak, kami prediksi Awakmas menghasilkan EBITDA US$ 200 juta, setara dengan bisnis batu bara INDY,” tulis Verdhana.

Verdhana mempertahankan rekomendasi buy saham Indika (INDY) dengan target harga Rp 2.450, mencerminkan PER 2025 sebesar 11 kali, berdasarkan metode sum of the parts (SOTP) dan mencerminkan potensi kenaikan 74%. Proyek tambang emas menyumbangkan SOTP 45%.

Adapun risiko saham INDY adalah volatilitas harga batu bara, eksekusi proyek emas, dan perubahan kebijakan pertambangan. 

Sebelumnya, Sucor Sekuritas mempertahankan rekomendasi buy saham PT Adaro Andalan Indonesia Tbk (AADI) dan INDY dengan target harga fantastis, masing-masing Rp 30.100 dan Rp 3.100. Kedua emiten ini akan diuntungkan perubahan royalti. Intinya, setiap penurunan royalty 1%, laba bersih naik 16% untuk INDY dan 3% untuk AADI. 

Editor: Harso Kurniawan