Prospek Saham BRI (BBRI) Selanjutnya

JAKARTA, investor.id – PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI) atau BRI membukukan laba bersih konsolidasi sebesar Rp 13,7 triliun pada kuartal I-2025, turun 9,4% qoq atau melemah 13,9% yoy. Lantas, bagaimana prospek saham BBRI selanjutnya?

Adapun penurunan laba bersih BRI terutama disebabkan oleh kenaikan biaya provisi sebesar 14,6% yoy. “Laba bersih BRI pada kuartal I-2025 sejalan dengan estimasi kami sebesar 23,1% dari estimasi setahun penuh dan sesuai ekspektasi konsensus sebesar 23,4%,” tulis Head of Equity Research Samuel Sekuritas, Prasetya Gunadi dan Research Associate Samuel Sekuritas, Brandon Boedhiman dalam risetnya.

Pendapatan bunga bersih (NII) BRI juga turun 1,7% yoy menjadi Rp 35,6 triliun, seiring pelemahan margin bunga bersih (NIM) menjadi 7,7% dari 7,8% pada kuartal IV-2024. Hal itu disebabkan oleh penurunan imbal hasil kredit sebesar 40 bps qoq, meskipun biaya dana (CoF) membaik sebesar 20 bps menjadi 3,5%.

Emiten berkode saham BBRI tersebut berhasil mencetak pertumbuhan kredit dan pembiayaan sebesar 5% yoy menjadi Rp 1.373,7 triliun, didorong oleh pertumbuhan yang kuat di segmen menengah sebesar 21,1% yoy.

“Namun, pertumbuhan kredit mikro cukup moderat hanya 1,5% yoy, yang mencerminkan fokus BBRI terhadap kualitas aset dan upaya pemulihan,” jelas Prasetya.

Kemudian, biaya kredit (CoC) BBRI meningkat menjadi 3,5% dari 2,8% pada kuartal IV-2024, melebihi panduan perseroan di kisaran 3-3,2%. Itu terutama karena penurunan kualitas aset di portofolio kredit mikro dan kecil.

“Sejalan dengan depresiasi rupiah dan melambatnya ekonomi domestik, kualitas aset sedikit memburuk, dengan rasio kredit bermasalah (NPL) naik menjadi 3% dan loan at risk (LAR) naik menjadi 11,1% dari 10,7% pada kuartal IV-2024,” sebut Prasetya.

Rekomendasi dan Target Harga Saham 

Editor: Jauhari Mahardhika