BRMS Berayun, Muncul Ramalan

BRMS tengah menggarap tambang Gorontalo Minerals (GM), Linge Mineral Resources (LMR), dan Suma Heksa Sinergi (SHS) yang bakal mendongkrak nilai perusahaan. Ini bakal positif terhadap saham BRMS yang mendapatkan target harga tinggi.

Berdasarkan riset Verdhana Sekuritas, BRMS punya eksposur ke proyek emas dengan total sumber daya 12,4 juta oz serta tembaga 1,9 juta ton. Sumber daya ini bakal terus bertambah, seiring agenda eksplorasi.

Saat ini, BRMS punya proyek emas andalan Citra Palu Mineral (CPM) yang memiliki kadar tertinggi di Indonesia, yakni 3,5 gram per ton. Sejalan dengan itu, produksi emas BRMS ditaksir mencetak CAGR 32% selama 2025-2028, sedangkan laba bersih 57%.

Hal itu, menurut Verdhana, didorong oleh beroperasinya pabrik pemrosesan baru dan pengembangan emas bawah tanah. Sejak Grup Salim masuk pada 2021, BRMS sudah mengamankan pendanaan untuk membangun empat pabrik emas dengan kapasitas total 10.500 ton per hari.

Verdhana memprediksi capex pengembangan emas bawah tanah mencapai US$ 300 juta, dengan kadar 4,9 gram per ton dan berproduksi mulai 2027. Ini akan mendongkrak produksi BRMS menjadi 170 ribu oz pada 2028.

“Biaya kas bakal turun menjadi US$ 1.300 per oz dari US$ 1.400 per oz pada 2028, karena meningkatnya kadar emas,” tulis Verdhana dalam risetnya.

Verdhana menginisiasi riset saham BRMS dengan target harga Rp 600. Katalisnya adalah tambahan valuasi dari SHS dan LMR sebesar US$ 320 per oz dan proyek tembaga GM sebesar US$ 700 per ton.

“Risiko saham BRMS adalah volatilitas harga emas, perubahan regulasi, dan eksekusi proyek emas dan tembaga,” pungkas Verdhana.

Editor: Jauhari Mahardhika