Saham BBRI Diskon Cukup Besar, Harga Harusnya Segini

JAKARTA, investor.id – Saham PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI) atau BRI sedang diskon cukup besar dan berpotensi mengalami penilaian ulang valuasi oleh pasar (re-rating). Muncul target harga saham BBRI.

“BBRI didukung oleh valuasi yang menarik dengan proyeksi PBV 2026 sebesar 1,6 kali, diperdagangkan dengan diskon 19% dibandingkan rata-rata PBV sektor perbankan yang mencapai 2,1 kali,” tulis analis Samuel Sekuritas Indonesia, Prasetya Gunadi dan Ahnaf Yassar dalam risetnya, yang dikutip pada Senin (16/3/2026).

BBRI memiliki potensi re-rating dengan PBV sebesar 2 kali atau mendekati estimasi rata-rata PBV sektor perbankan pada 2026. Hal itu dinilai wajar mengingat BRI atau BBRI diperkirakan mampu mempertahankan return on equity (ROE) pada kisaran belasan persen tinggi secara berkelanjutan ke depannya.

Tahun ini, BBRI memproyeksikan pertumbuhan kredit sebesar 7-9% dibandingkan 2025 yang mencapai 12,3%. Margin bunga bersih (net interest margin/NIM) ditargetkan 7,4-7,8% dibandingkan 2025 yang sebesar 7,8%.

“Biaya risiko kredit (credit cost) dipatok sebesar 2,9-3,2% dibandingkan 2025 yang mencapai 3,3%,” ungkap Prasetya.

Meskipun pertumbuhan kredit lebih lambat serta potensi tekanan margin akibat kenaikan premi asuransi KUR dapat menjadi risiko jangka pendek, hal itu diperkirakan bakal diimbangi oleh penurunan biaya dana, perbaikan komposisi current account and savings account (CASA), serta proses normalisasi kualitas aset yang masih berlangsung.

Samuel Sekuritas memperkirakan BBRI mencetak laba bersih Rp 14,4 triliun pada kuartal I-2026 (1Q26) atau turun 6,7% qoq, namun naik 4,2% yoy. Hal ini akan didukung oleh penurunan biaya kredit.

Rekomendasi dan Target Harga Saham 

Editor: Jauhari Mahardhika