Vale (INCO) Tahan Banting, Potensi Cuan Sahamnya Masih Tebal

JAKARTA, investor.id – PT Vale Indonesia Tbk (INCO) mencatatkan laba bersih sebesar US$ 52,6 juta pada kuartal III-2023, turun 25,3% (qoq) atau naik 193% (yoy). Meski demikian, laba bersih sepanjang Januari-September 2023 yang mencapai US$ 221 juta atau tumbuh 31,3% (yoy) sejalan dengan ekspektasi BRI Danareksa Sekuritas (77,1% dari perkiraan 2023). Bahkan di atas konsensus analis (82,3%).

Adapun penurunan laba bersih Vale Indonesia pada kuartal III-2023 mencerminkan penurunan harga nikel. “Harga jual rata-rata (average selling price/ASP) sebesar US$ 16.204 per ton, turun 9,8% (qoq) atau turun 9,2% (yoy),” tulis analis BRI Danareksa Sekuritas, Hasan Barakwan dalam risetnya.

Menurut dia, pendapatan Vale Indonesia selama periode Januari-September 2023 masih tumbuh 7,3% (yoy) menjadi US$ 937,9 juta, yang dibantu oleh peningkatan volume penjualan, meskipun realisasi ASP turun 5,6% (yoy).

Emiten nikel berkode saham INCO tersebut mampu menjaga margin tetap stabil di tengah penurunan harga nikel sepanjang Januari-September 2023. Sebab INCO juga berhasil menurunkan biaya tunai menjadi US$ 10.405 per ton dibandingkan periode yang sama tahun lalu sebesar US$ 11.407 per ton.

Sedangkan margin kotor, margin EBITDA, dan margin bersih INCO masing-masing sebesar 30,6% (9M22: 29,7%), 41,2% (9M22: 40,8%), dan 23,6% (9M22: 19,3%).

Dari segi operasional, produksi INCO selama Januari-September 2023 tumbuh 17,6% (yoy). Pertumbuhan tersebut ditopang oleh kembalinya Furnace 4 pada kinerja yang optimal, setelah menjalani pembangunan kembali pada 2022. “Selain itu, produksi INCO pada kuartal III-2023 tergolong solid dengan kenaikan 6,1% (qoq), karena tidak adanya aktivitas pemeliharaan selama periode tersebut,” sebut Hasan.

INCO juga membukukan volume penjualan yang kuat sepanjang Januari-September 2023 dan kuartal III-2023, dengan kenaikan 13,7% (yoy) dan 4,6% (qoq). Biaya tunai juga lebih rendah 8,8% (yoy) dan 5,7% (qoq), yang mampu mengimbangi dampak penurunan ASP.

Potensi Cuan Saham INCO 

Editor: Jauhari Mahardhika