RAJA & RATU hingga Rencana Caplok Blok Gas Besar, Target Harga Megah

Samuel Sekuritas memproyeksikan EBITDA RAJA pada 2026 mencapai US$ 81 juta atau tumbuh 13% yoy, sebelum meningkat 74,9% yoy menjadi US$ 143 juta pada 2027. Pertumbuhan itu bakal didorong oleh potensi akuisisi blok gas dan dua proyek bermargin tinggi.

“Meskipun laba pada 2026 diperkirakan turun 10% yoy menjadi US$ 21 juta akibat kenaikan biaya pendanaan, tingkat utilisasi penuh proyek pada 2027 diperkirakan mendorong laba bersih menjadi US$ 67 juta atau meningkat 216% yoy,” ungkap Farras.

Dengan berbagai faktor tersebut, Samuel Sekuritas mempertahankan rekomendasi beli untuk saham Rukun Raharja (RAJA). Target harga saham RAJA dinaikkan menjadi Rp 5.000 dari sebelumnya Rp 2.200.

Target harga baru yang tampak megah itu berbasis sum of the parts (SOTP), mencerminkan estimasi EV/EBITDA 2025 sebesar 23,3 kali.

Editor: Jauhari Mahardhika