GOTO Punya Update, Ada Kaitannya sama Kinerja

Sebelumnya diberitakan, BRI Danareksa Sekuritas mengungkapkan bahwa PT GoTo Gojek Tokopedia Tbk (GOTO) mencapai tonggak sejarah baru, karena GoTo Financial (GTF) – salah satu lini bisnis utama GOTO – mencetak EBITDA positif pada kuartal IV-2024 atau lebih cepat dari ekspektasi pada kuartal II-2025.

“Karena GTF mengubah EBITDA menjadi positif pada kuartal IV-2024, kami telah menyesuaikan proyeksi pertumbuhan pinjaman GTF dalam valuasi GOTO berbasis DCF (discounted cash flow),” tulis analis BRI Danareksa Sekuritas, Niko Margaronis dan Kafi Ananta dalam risetnya beberapa waktu lalu.

BRI Danareksa Sekuritas memperkirakan pinjaman yang bakal disalurkan oleh GoTo Financial (GTF) pada 2025 meningkat dua kali lipat menjadi Rp 10,5 triliun. Hingga kuartal III-2024, total pinjaman yang disalurkan oleh GTF senilai Rp 4,3 triliun.

BRI Danareksa Sekuritas juga menyesuaikan estimasi adjusted EBITDA untuk tahun 2024, 2025, dan 2026 sebesar +112%, 5,9%, dan 3%.

“Kami tetap positif terhadap struktur GOTO saat ini, mengingat prospek pertumbuhan GMV (gross merchandise value) bisnis ODS (on demand service) masih positif dan peningkatan margin EBITDA yang stabil,” jelas Niko.

Dengan berbagai faktor yang ada, BRI Danareksa Sekuritas menaikkan target harga saham GOTO menjadi Rp 110 dari sebelumnya Rp 90.

Target harga baru tersebut menyiratkan P/S multiple sebesar 7,1 kali. “Kami mempertahankan peringkat beli pada saham GOTO,” sebut Niko.

Editor: Theresa Sandra Desfika