Saham Migas Bisa Kasih Cuan 110% saat Perang Dagang Berkecamuk

JAKARTA, Investor.id – Saham PT Elnusa Tbk (ELSA), kontraktor migas, diyakini bisa memberikan cuan besar tahun ini, kendati perang dagang global berkecamuk. Alasannya, prospek pertumbuhan perseroan sangat kuat. 

Berdasarkan riset Sucor Sekuritas, perseroan mencetak laba bersih Rp 714 miliar tahun 2024, 105% dari prediksi broker ini. Namun, jumlah itu setara dengan konsensus analis. 

Sebagai catatan, perseroan menerima pembayaran sekali (one off) dari Bank Mega Rp 180 miliar untuk penyelesaian sebuah kasus. Jika itu dikeluarkan, laba inti perseroan naik 27% menjadi Rp 640 miliar. 
Tahun 2025, perseroan berniat mengucurkan belanja modal (capex) Rp 549 miliar, yang sebesar 54% dipasok ke segmen hulu dan  30% ke distribusi dan logistik. Di segmen hulu, perseroan akan fokus membeli rig. 

”Iini diharapkan meningkatkan pangsa pasar perseroan menjadi 25% dari tahun lalu sebesar 20%,” tulis Sucor Sekuritas, dikutip Sabtu (5/4/2025). 

Margin laba kotor ELSA di segmen ini, tulis broker itu, diprediksi naik menjadi 12% dari 10%. Sementara itu, di bisnis distribusi dan logistik, perseroan berniat menambah kapasitas hingga 50%, sehingga margin laba kotor diproyeksikan naik menjadi 8% dari 5%. 

Seiring agenda ekspansi, Sucor Sekyritas memprediksi pendapatan ELSA naik 4% menjadi Rp 15 triliun tahun ini. Laba bersih diproyeksikan mencapai 817 miliar, naik 11%.  ”Perseroan sudah mengamankan backlog pendapatan Rp 11 triliun sepanjang 2025,” tulis Sucor Sekuritas. 

Kesempatan Beli dan Target Harga 

Editor: Harso Kurniawan