Hitung Ulang Saham BBRI, Ini Hasilnya

JAKARTA, investor.id – PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI) atau BRI mencatatkan laba bersih konsolidasi Rp 13,7 triliun pada kuartal I-2025 atau turun 13,9% yoy. Laba tersebut di bawah ekspektasi, lantas bagaimana proyeksi terbaru saham BBRI?

Analis KB Valbury Sekuritas, Akhmad Nurcahyadi mengungkapkan bahwa laba bersih BRI (BBRI) pada kuartal I-2025 mencapai 21% dari estimasi konsensus setahun penuh dan 21,6% dari proyeksi KB Valbury Sekuritas, dibandingkan target yang sebesar 25,2%.

Adapun pertumbuhan kredit BRI sebesar 5% yoy atau berada di bawah panduan manajemen untuk tahun 2025 yang mencapai 7-9% yoy dan proyeksi KB Valbury Sekuritas sebesar 7,1% yoy.

“Kami memperkirakan perbaikan komposisi dana pihak ketiga (DPK) akan terus berlanjut (deposito berjangka -10,4% dan CASA +7,1% yoy),” tulis Akhmad dalam risetnya.

Lebih lanjut, dia menyebutkan bahwa emiten berkode saham BBRI tersebut masih mengalami tekanan terhadap margin bunga bersih (net interest margin/NIM).

NIM BBRI pada kuartal I-2025 sebesar 7,7% dibandingkan kuartal I-2024 yang mencapai 8%. Namun, secara kuartalan (qoq), NIM BBRI meningkat 0,2% dan masih berada dalam panduan yang sebesar 7,3-7,7%.

“Kami mengapresiasi pencapaian metrik risiko dengan NPL (kredit bermasalah) sebesar 2,9% atau sesuai dengan target NPL BBRI tahun 2025 yang di bawah 3%. Biaya kredit (CoC) sebesar 3,53%, membaik 30 bps yoy, meski masih di atas target 2025 yang sebesar 3-3,2%,” ungkap dia.

Rekomendasi dan Target Harga Saham 

Editor: Jauhari Mahardhika