Siasat Jual Beli Saham ADRO

Secara kinerja, Alamtri Resources Indonesia (ADRO) mencatatkan laba bersih sebesar US$ 77 juta pada kuartal I-2025 atau turun 80% yoy.

Investment Analyst Stockbit Sekuritas, Hendriko Gani mengungkapkan bahwa laba bersih ADRO pada kuartal I-2025 di bawah ekspektasi, karena hanya mencapai 20% dari estimasi Stockbit setahun penuh dan 17% dari konsensus analis.

Penurunan laba bersih ADRO akibat pelemahan pendapatan sebesar 22% yoy. Hal itu seiring menyusutnya margin laba kotor sebanyak 1.310 basis poin (bps) secara kuartalan (qoq).

“Selain itu, hilangnya laba ADRO dari bisnis batu bara termal sebesar US$ 296 juta akibat spin-off PT Adaro Andalan Indonesia Tbk (AADI) pada akhir 2024,” tulis Hendriko dalam ulasannya.

Sementara itu, analis KB Valbury Sekuritas, Laurencia Hiemas memperkirakan laba bersih Alamtri (ADRO) tahun ini mencapai US$ 345 juta, kemudian meningkat menjadi US$ 495 juta pada 2028 – dengan aluminium sebagai pendorong utama sebesar 51%.

“Smelter aluminium berkapasitas 500.000 ton per tahun diperkirakan menyumbang pendapatan sebesar US$ 757 juta pada 2026 dan US$ 1,3 miliar pada 2028, yang mencakup lebih dari setengah pendapatan konsolidasi,” tulis Laurencia dalam risetnya.

KB Valbury Sekuritas memulai kembali rekomendasi beli saham ADRO dengan target harga Rp 2.300. Target harga tersebut berdasarkan valuasi sum of the parts (SOTP). Estimasi P/E ADRO 2025 sebesar 13 kali dan P/B 0,8 kali.

Editor: Jauhari Mahardhika