Saham ADRO Tertekan, Padahal Target Harga & Potensi Dividennya Segini

JAKARTA, investor.id - Saham PT Alamtri Resources Indonesia Tbk (ADRO) tertekan di sesi I perdagangan Jumat (8/8/2025). Di sekitar pukul 10.08 WIB saham ADRO berada di posisi Rp 1.810 atau minus 3,21%.

Sudah sebanyak 43,24 juta saham Alamtri Resources Indonesia ditransaksikan, frekuensi 12.286 kali, dan nilai transaksi Rp 78,9 miliar. Saham ini terkena tekanan jual, berdasarkan data aplikasi Stockbit Sekuritas, saham ADRO mencetak net sell Rp 29,5 miliar.

Saham ADRO melemah usai ada pengumuman MSCI Inc untuk hasil tinjauan Agustus 2025. Di mana, ADRO keluar dari perhitungan MSCI Global Standard Indexes untuk MSCI Indonesia Index. Tapi ADRO dimasukkan ke MSCI Global Small Cap Indexes.

Sementara itu, Alamtri Resources Indonesia (ADRO) diproyeksikan mencetak pendapatan sebesar US$ 1,73 miliar dan laba bersih US$ 344 juta pada 2025. Muncul perkiraan dividen dan target harga baru saham ADRO.

Proyeksi pendapatan dan laba bersih Alamtri (ADRO) tersebut seiring penyesuaian harga jual rata-rata (average selling price/ASP) menjadi US$ 160/ton.

“Meski top line menurun, arus kas bebas tetap kuat sebesar US$ 887 juta, yang menopang belanja modal dan potensi dividen,” tulis analis Mirae Asset Sekuritas Indonesia, Muhammad Farras Farhan dalam risetnya, yang dikutip pada Senin (4/8/2025).

Menurut dia, unit jasa tambang ADRO, yaitu PT Saptaindra Sejati (SIS), tetap solid dengan kontribusi pendapatan sebesar US$ 815 juta. Selain itu, anak usaha ADRO, yakni PT Alamtri Minerals Indonesia Tbk (ADMR) menargetkan produksi batu bara metalurgi sebesar 6,6 juta ton.

“Kualitas laba dijaga oleh stabilitas margin dan pergeseran menuju pendapatan industri yang berulang,” sebut Farras.

ADRO telah keluar dari bisnis batu bara termal setelah mendivestasi 99,99% saham PT Adaro Andalan Indonesia Tbk (AADI) pada Desember 2024. Divestasi itu menghasilkan dana sebesar US$ 270 juta dan masih mempertahankan kepemilikan 15,3% saham.

Fokusnya kini beralih ke ADMR yang memiliki cadangan sebesar 292 juta ton dan sumber daya 980 juta ton. Hal itu ditopang oleh proyek smelter aluminium berbasis hidro berkapasitas 500 ribu ton dan pipeline energi terbarukan sebesar 1,3 GW.

“Transformasi ini menjadi fondasi evolusi ADRO menuju platform industri rendah emisi yang terintegrasi secara vertikal untuk pertumbuhan jangka panjang,” jelas dia.

Dividen dan Target Harga Baru ADRO 

Mirae Asset Sekuritas melanjutkan coverage atas saham ADRO dengan rekomendasi buy. Target harga baru ADRO sebesar Rp 2.300. Target harga tersebut merefleksikan valuasi P/E 2025 sebesar 12,3 kali – di atas rata-rata historis.

“Dengan proyeksi dividen sebesar Rp 129 per saham dan imbal hasil dividen (dividend yield) mencapai 6,6%, ADRO menawarkan kombinasi menarik antara penghasilan dan potensi re-rating struktural,” ungkap Farras.

Adapun commissioning smelter aluminium pada kuartal I-2026 akan menjadi titik balik penting, yang akan mempercepat momentum re-rating saat investor mulai menilai ADRO sebagai cerita pertumbuhan industri hijau yang terintegrasi.

Editor: Theresa Sandra Desfika