Saham Bank Besar dengan Potensi Cuan Besar

JAKARTA, investor.id – Laba bersih PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) atau BCA naik 8% yoy menjadi Rp 29 triliun pada semester I-2025 atau sesuai ekspektasi analis. Sementara itu, saham BBCA menawarkan potensi cuan besar.

Secara kuartalan (qoq), laba BCA (BBCA) tumbuh 6,2%. Pre-provision operating profit (PPOP) meningkat 4,7% qoq atau 9,2% yoy, yang ditopang oleh pendapatan bunga bersih (net interest income/NII) sebesar Rp 42,5 triliun atau naik 6,7% yoy.

“Margin bunga bersih (net interest margin/NIM) BCA sedikit naik 10 bps yoy menjadi 5,8% atau stabil secara qoq. Ini didorong oleh kenaikan loan to deposit ratio (LDR),” tulis analis MNC Sekuritas, Victoria Venny dalam risetnya, yang dikutip pada Senin (11/8/2025).

Adapun dana pihak ketiga (DPK) emiten bank berkode saham BBCA tersebut naik 5,7% yoy menjadi Rp 1.190 triliun atau stabil secara qoq. Ini dipimpin oleh pertumbuhan dana murah (current account saving account/CASA) sebesar 7,3% yoy. Sedangkan deposito berjangka turun 1,1% yoy.

Sementara itu, selama semester I-2025, BBCA mencetak pertumbuhan kredit sebesar 12,9% yoy atau 1,9% qoq. Pertumbuhan tersebut sejalan dengan panduan 2025 yang sebesar 6-8%, terutama ditopang oleh segmen korporasi yang tumbuh 16,1% yoy.

“Manajemen BBCA tetap berhati-hati pada penyaluran kredit konsumer,” ungkap Venny.

Rekomendasi Saham dan Potensi Cuan 

Mengenai kualitas aset, BBCA mencatatkan sedikit kenaikan non-performing loan (NPL) sebesar 20 bps qoq menjadi 2,2% pada kuartal II-2025, terutama dari penurunan kualitas kredit UKM/komersial. Cakupan NPL mencapai 167%. Loan at risk (LAR) membaik menjadi 5,7% atau turun 70 bps yoy, dengan cakupan 68,7%.

“Biaya kredit (cost of credit/CoC) mencapai 0,5% atau sedikit di atas target. Panduan untuk CoC 2025 direvisi menjadi 0,3-0,5%,” sebut dia.

Dengan berbagai pertimbangan, MNC Sekuritas mempertahankan rekomendasi buy saham BBCA dengan target harga Rp 11.300. Target harga tersebut mencerminkan estimasi PBV 2025 dan 2026 sebesar 5,2 kali dan 4,7 kali.

Hingga berita ini ditayangkan, BBCA bertengger di level Rp 8.500. Dengan begitu, potensi cuan saham bank besar itu juga tergolong besar, yaitu lebih dari 30%. Tepatnya mencapai 32,9%.

Pendorong potensi kenaikannya antara lain pertumbuhan kredit yang lebih kuat, kestabilan return on equity (ROE), dan penurunan biaya dana (cost of fund/CoF). Sedangkan risiko utamanya jika terjadi tekanan terhadap kualitas aset dan likuiditas pasar yang lebih ketat.

Editor: Jauhari Mahardhika