Meski Terkoreksi, Target Harga Saham Mitratel (MTEL) masih Menggiurkan

Tiga Katalis

Sementara itu,  CGS-CIMB menyoroti tiga katalis posiitif MTEL. Pertama pertumbuhan tenan bisa mencapai 4-5 ribu per tahun dan jauh lebih tinggi dari pertumbuhan kompetitor berkisar 2,2-3 ribu per tahun. Hal ini disebabkan eksposur menara MTEL yang dominan di luar Jawa.

Kedua, pertumbuhan pendapatan dan EBITDA per tahun yang lebih premium dibandingkan industri. CGS-CIMB memperkirakan pertumbuhan pendapatan MTEL bakal mencapai 9,5% per tahun sejak 2022-2025, sementara pertumbuhan pendapatan industri hanya 6% di periode yang sama.

EBITDA MTEL juga diproyeksikan meningkat 10,8% untuk periode 2022-2025 sedangkan dalam periode tersebut pertumbuhan EBITDA industri hanya 6% sejalan dengan pendapatan industri.

Ketiga, agresivitas perseroan dalam memasuki bisnis fiber. MTEL secara cepat memperkuat posisinya di industri fiber dengan portofolio jaringan fiber mencapai 16,6 ribu km pada 2022 dan menargetkan tambahan sepanjang 13 ribu km.

“Kami memperkirakan bisnis fiber akan menjadi pendorong pertumbuhan MTEL dan mengestimasi kontribusi pendapatan segmen ini meningkat 2x dari 3% di 2023 menjadi 6% di 2025” tulis Riset tersebut.

Editor: Investor.id