Harita Nickel (NCKL) Terimbas Harga Komoditas, Ini Target Baru Sahamnya

Pada semester II-2023, performa NCKL kemungkinan bakal lebih baik ketimbang semester I-2023, meskipun harga nikel dan kobalt cenderung flat. Proyeksi perbaikan kinerja tersebut akan ditopang oleh tiga lini produksi baru di proyek RKEF NCKL yang selesai pada kuartal II-2023. RKEF tersebut diperkirakan berjalan dengan kapasitas penuh pada semester II-2023.

“Biasanya perusahaan membutuhkan waktu 2-4 bulan untuk meningkatkan produksi. Sebagai informasi, NCKL memasang tiga lini produksi baru di proyek yang sama pada kuartal I-2023, dan tiga lini tersebut telah beroperasi dengan tingkat utilisasi masing-masing 80%, 50%, dan 30%,” ungkap Juan.

Kemudian, pada April 2023, NCKL mulai mengonversi MHP menjadi nikel sulfat dan pada Juni 2023 mulai memproduksi kobalt sulfat. Proses konversi ini akan memberikan tambahan US$ 1.000 per ton, yang memberikan margin lebih baik pada semester II-2023.

Dengan berbagai faktor tersebut, Samuel Sekuritas tetap merekomendasikan buy saham NCKL dengan target harga baru Rp 1.100. Target harga tersebut direvisi turun dari sebelumnya Rp 1.500.

“Kami merevisi perkiraan harga nikel menjadi US$ 22.500 per ton dari sebelumnya US$ 23.500 per ton. Sebagai konsekuensi, kami juga menurunkan prakiraan harga NPI dan MHP masing-masing sebesar 11,3% dan 17%. Karena itu, kami memutuskan untuk menurunkan proyeksi laba bersih NCKL 2023 dan 2024 sebesar 32,1% dan 26,7%,” pungkas Juan.

Editor: Jauhari Mahardhika