Pandangan soal BBRI Terbelah

Samuel Sekuritas mempertahankan rekomendasi hold untuk saham BBRI, dengan target harga Rp 4.000. Target harga tersebut mencerminkan valuasi PBV 2025 sebesar 1,9 kali.

“Meskipun peningkatan kualitas aset tetap menjadi prioritas utama di tengah pertumbuhan kredit yang moderat pada 2025, kami optimistis keahlian ritel manajemen baru dapat memperkuat inisiatif pendanaan jangka pendek,” jelas Prasetya.

BBRI mempertahankan target pertumbuhan kredit 2025 sebesar 7-9% dibandingkan tahun lalu yang mencapai 7%, dengan fokus lebih besar pada segmen konsumer dan korporasi. NIM tahun ini diproyeksikan tetap pada kisaran 7,3-7,7% dibandingkan 2024 sebesar 7,7%.

Sementara itu, KB Valbury Sekuritas melakukan evaluasi ulang terhadap BBRI secara menyeluruh dengan menggunakan berbagai metodologi yang kuat, termasuk gordon growth model (GGM), dividend discount model (DDM), single stage fair PB, dan rolling PB.

“Itu memperkuat keyakinan kami. Koreksi harga saham BBRI belakangan ini menciptakan ketimpangan signifikan antara harga pasar dan nilai intrinsik, menjadikan saham ini sangat menarik bahkan dalam skenario konservatif,” ungkap Akhmad.

Sebab itu, KB Valbury Sekuritas mempertahankan rekomendasi buy saham BBRI. Target harga saham BBRI berbasis gordon growth model (GGM) sebesar Rp 4.470.

Target harga tersebut mencerminkan estimasi P/B 2025 sebesar 2,1 kali. Saat ini, saham BBRI diperdagangkan dengan valuasi yang menarik pada standar deviasi (SD) -2 sebesar 1,7 kali.

Editor: Jauhari Mahardhika