BBCA juga Punya Target Harga Baru

JAKARTA, investor.id – PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) atau BCA membukukan kinerja yang solid pada kuartal II-2025, ditopang oleh pertumbuhan kredit dan dana murah yang kuat. Tetapi, target harga saham BBCA dipangkas. Kenapa?

BCA (BBCA) mencatatkan laba bersih konsolidasi Rp 14,9 triliun pada kuartal II-2025, tumbuh 5,1% qoq atau 6,2% yoy.

“Itu sesuai dengan estimasi kami sebesar 50,7% dari target 2025 dan sejalan dengan konsensus sebesar 49,7%,” tulis analis Samuel Sekuritas Indonesia, Prasetya Gunadi dan Brandon Boedhiman dalam risetnya, yang dikutip pada Kamis (7/8/2025).

Kinerja BCA terutama ditopang oleh pendapatan bunga bersih (net interest income/NII) yang kuat sebesar Rp 21,4 triliun, naik 1,7% qoq atau 6,9% yoy. Ini berkat ekspansi kredit dengan pertumbuhan 12,9% yoy atau 1,9% qoq.

Adapun pertumbuhan simpanan pada emiten bank berkode saham BBCA tersebut mencapai 5,7% yoy, didukung oleh kenaikan dana murah (current account saving account/CASA) sebesar 7,3% yoy. Dengan begitu, margin bunga bersih (net interest margin/NIM) BBCA pada kuartal II-2025 stabil di 5,8%.

Namun, biaya kredit (cost of credit/CoC) tetap tinggi sebesar 0,5% atau melebihi panduan awal yang sebesar 0,3%. Hal ini seiring kenaikan rasio non-performing loan (NPL) menjadi 2,2% dibandingkan kuartal I-2025 yang sebesar 2%.

“Meski demikian, loan at risk (LAR) BBCA membaik menjadi 5,7% dibandingkan kuartal I-2025 yang mencapai 6%,” ungkap Prasetya.

BBCA mempertahankan panduan pertumbuhan kredit yang moderat pada tahun ini berkisar 7-8% dibandingkan 2024 yang sebesar 13,8%. “Kemungkinan itu akan terlampaui, mengingat ekspansi kredit selama Januari-Juni 2025 telah mencapai 13,8%,” jelas dia.

Sementara itu, BBCA merevisi panduan CoC menjadi 30-50 bps dari sebelumnya 30 bps. Ini menandakan kehati-hatian yang terus berlanjut.

Rekomendasi Saham dan Target Harga Baru 

Editor: Jauhari Mahardhika