Saham Emiten Batu Bara Diserok Asing, usai Kinerja Lampaui Ekspektasi

Adaro Andalan Indonesia (AADI) mencatatkan laba bersih sebesar US$ 233 juta pada kuartal II-2025 atau naik 18,7% qoq, namun turun 60% yoy. Dengan begitu, laba bersih AADI selama semester I-2025 mencapai US$ 429 juta atau turun 50,1% yoy.

Meski demikian, laba bersih Adaro (AADI) hingga semester I-2025 melampaui ekspektasi. “Setara 56,7% dari estimasi konsensus 2025,” tulis Stockbit Sekuritas dalam catatannya.

Menurut Stockbit, kenaikan laba bersih AADI secara kuartalan pada kuartal II-2025 disebabkan oleh peningkatan pendapatan sebesar 6,1% qoq, penurunan beban usaha 3,4% qoq, dan pembalikan rugi lain-lain dari rugi US$ 5 juta pada kuartal I-2025 menjadi untung US$ 28 juta pada kuartal II-2025.

Alhasil, margin laba bersih naik menjadi 18,8% pada kuartal II-2025 dibandingkan kuartal I-2025 yang sebesar 16,8%.

Secara operasional, AADI membukukan laba usaha sebesar US$ 292 juta pada kuartal II-2025, tumbuh 0,9% qoq atau naik 2,5% yoy. Dengan demikian, laba usaha selama semester I-2025 mencapai US$ 581 juta atau turun 9,5% yoy.

Laba usaha juga melampaui ekspektasi karena mencapai 63,7% dari estimasi konsensus 2025. Margin laba usaha pada kuartal II-2025 sebesar 23,6% dibandingkan kuartal I-2025 yang sebesar 24,8% dan kuartal II-2024 sebesar 21,2%.

Adaro (AADI) bakal diuntungkan oleh perubahan tarif royalti batu bara, lantaran memegang izin usaha pertambangan khusus (IUPK). Ini menjadi katalis kuat saham AADI, terlebih saham ini masuk indeks LQ45 dan MSCI Indonesia Small Cap.

Phintraco Sekuritas mematok harga wajar saham AADI sebesar Rp 10.200. Harga wajar tersebut mencerminkan PER dan PBV masing-masing sebesar 4,7 kali dan 1,26 kali.

Editor: Jauhari Mahardhika