Proyeksi Terbaru United Tractors (UNTR), Target Harga Saham Ikut Berubah

Berdasarkan panduan terbaru dari manajemen UNTR tersebut dan perkiraan dari BRI Danareksa Sekuritas, normalisasi harga batu bara akan berlanjut pada 2024-2025. Harga batu bara Newcastle pada 2024 dan 2025 masing-masing diprediksi mencapai US$ 130 per ton dan US$ 100 per ton.

“Kami memperkirakan earnings UNTR akan mencapai puncaknya pada 2023 dan memproyeksikan laba bersih bakal kontraksi sebesar 19% dan 5% (yoy) pada 2024-2025,” jelas Erindra.

Menurut dia, perkiraan untuk tahun 2024 mencakup ekspektasi penurunan earnings di semua bisnis dengan proyeksi penurunan laba kotor sebesar 6%, 12%, dan 39% untuk alat berat, Pama, dan pertambangan.

Untuk Pama dan penambangan batu bara, dia memperkirakan margin akan kembali normal karena biaya penambangan Pama diestimasi turun 10%. Sedangkan margin kas batu bara akan turun menjadi US$ 82 per ton dari perkiraan tahun 2023 yang sebesar US$ 142 per ton. “Hal itu mencerminkan pandangan kami akan penurunan harga batu bara,” sebut Erindra.

Dengan berbagai faktor yang ada, BRI Danareksa Sekuritas menetapkan rekomendasi hold untuk saham UNTR, dengan target harga Rp 24.900 atau turun signifikan dari sebelumnya Rp 34.300. Target harga baru tersebut berbasis DCF, berdasarkan perkiraan 2023-2025.

Editor: Jauhari Mahardhika